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陈茂峰： 香港著名投资理财专家、北京财商教育培训中心特聘顾问、香港御峰理财有限公司的董事总经理。 专业资历： 英国伦敦大学教育学研究生文凭、美国华盛顿大学及密芝根大学取得三个硕士学位：工商管理 (主修金融财务)、统计及运作工程 (主修运筹学)、香港大学本科。 执业经历：多年专业投资理财经验，曾管理的私人客户投资总值在一亿美元以上；积极参予个人理财教育，曾为香港公开大学编写个人理财课程，亦为预备投考认可金融策划师 (CFPCM) 的学员授课。为多间大型金融机构员工讲授基金、投资及理财等课题。培训过的机构包括汇丰控股集团、恒生银行、中国银行(香港)、道亨银行、友邦保险、康联亚洲保险、鹰星保险、地铁公司等。 2007在香港大大小小300多家的理财公司中，陈茂峰先生的御峰理财凭借其专业水准稳居前三位。然而谁能想到这位如今在金融领域颇有盛名的理财专家，在香港大学接受的本科教育竟然是土木工程，并做过8年的工程师。 似乎对金融行业有着天生的敏感，陈茂峰赴美留学，并获得MBA及统计学，运筹学方面的硕士学位。重回香港的他本想做个基金经理，怎道那个行业“僧多粥少”，无奈之下只得选择在91年还比较少见理财公司，然而，塞翁失马，焉知非福？如今的理财公司越做越大，而他，则成为这个领域的资深专家。 御峰理财公司，成立于1998年，时逢亚洲金融风暴，这让本来就很“痛苦的创业阶段”更加举步维艰，但是几个股东顶住压力，随着香港金融行业的不断复苏，御峰理财公司也随之发展壮大起来。公司的发展离不开大的金融环境的改变，而香港经济的回转，其中很重要的一点，正如陈茂峰所说“离不开大陆的支持。”或许是在这期间，香港人也在发生细微的变化，“对中国人这个身份的认同”在慢慢滋生。 在此十年，陈茂峰从自己公司的不断成熟中也感受到了香港金融业在发生的巨大变化：银行方面的职能从比较单一的贷款业务（尤其是房贷）过渡到比较综合的理财服务，具体包括投资管理，证券买卖，保险等方面；证券特别是股票市场，其投资主体也从过去的香港人为主导扩展到今天国际多元因素共同影响。当问及香港金融业今后的发展趋势时，陈茂峰很专业地告诉记者“香港过去的特点是作为大陆和世界连接的桥梁，但是随着大陆在国际上的角色越来越重要，这种桥梁作用将不再独属香港，而是如何去跟上海、深圳这些金融业在不断发展的城市，去分担这个角色。”但是同时，它也在差异中找到了香港的优势“因为大陆成长的速度太快了，比如说他有些制度方面，服务方面不健全，而这些恰恰是香港的最大好处。” 在香港，虽然没有专业机构的认证，陈茂峰还是很自信的告诉记者他们的理财顾问是最专业的，当记者开玩笑地说“大家都说自己是最专业的”时，他很认真地说 “所以我们劝顾客不要单听我们一家之言，要货比三家之后，看谁给出的建议是最中肯的。”为了成为更好的管理者，已经有很多学科背景的陈茂峰现在就读清华大学的管理学院，师从陈小悦教授。他和他带领德御峰理财公司就这样不断学习，不断进步，在竞争中确立自己的声望，用自己的专业精神展现实力。目前陈茂峰的御峰理财公司已在上海设立了代表处，北京的代表处正在筹备之中。 1·是香港人吗？是 2·十年来的经济收入怎样？一点点变好 3·现在，你快乐吗？还可以。 4·未来十年，你还会生活在香港吗？应该是 5·你认为最能代表香港的人是谁？曾阴权 文字/本刊记者 顾雪；摄影/魏卿。更多内容请翻阅《北京青年》周刊《100个香港人的10年》香港特刊6月28日隆重上市 陈茂峰：我今天发言的题目是海外个人理财市场的发展及其借鉴。 个人理财主要有几个类型保本、增值、集成，保本主要有信托、保险、现金管理，增值里面有投资，集成有股票买卖安排、遗产安排、慈善捐献。一般来说家庭财富在10万美金以下这是一般的大众，10万美金到50万美金是富裕一族，财富在50 到500万美金是核心富裕一族，500万以上是富贵一族。 陈茂峰：服务有分企业和个人，其次分现金管理、金融投资、信托安排，进一步是中介、顾问、委托授权。 陈茂峰：产品分为传统的、近期的，传统又分为股票、债券、传统基金、外币存款，近期里面有期权衍生产品、对冲基金，主要是以平稳、高息产品为主，另外一个趋势是保险产品里面有投资成分。 陈茂峰：提供个人理财服务的机构现在在海外高端的主要是私人银行，中端的主要是像我们这一类的理财顾问，低端的主要是零售银行，有自己的产品也可以代理别的产品，因为做零售也有私人银行的业务，所以像花旗银行等，像保险公司、证券公司、基金管理公司也企图分一杯羹，设计一些产品把这些推出来，利用这些产品来吸引客户。 陈茂峰：金融机构要考虑的是大众化还是专门化，我们这些理财顾问走的基本上都是专门化。另外考虑做个人理财服务是提供产品还是提供服务。 陈茂峰：不一定是每一个投资者，每一个客户都适合这个产品，提供服务的好处是对客户的了解，可以找一些客户特别适合的产品，那个成本通常是比较高，成本高的时候要计算客户提供的利润是多大，这个都是需要考虑的。 陈茂峰：还有一个需要考虑的就是是代理还是自行开发产品，在海外不是每一个金融机构一定要代理产品，有一些金融机构是开发产品，开发产品所有的收入都是自己的，但是在竞争这么激烈的时候，自己开发产品可能太慢，另外是否符合市场的要求，所以现在不管是花旗银行还是汇丰银行都是可以买到竞争对手的产品。 陈茂峰：另外就是竞争是客户关系还是产品表现，在银行方面主要的资产就是客户群，所以银行方面主要是强调提供一个比较贴心的，比较关心客户的服务，所以一个金融机构的定位是属于哪一类的服务，理财从哪个角度入手。 陈茂峰：竞争的另一个重要因素是是本土和区域的区分，本土化的好处就是对管理队伍了解得比较清楚，但是提供的服务是有差异的，这个对企业的整体形象有影响。 陈茂峰：另外就是理财顾问的激励机制，是给定薪还是佣金，定薪比较好计算成本的，佣金制度导致从业水平参差不齐。 陈茂峰：举例子来说，香港个人理财业务第二的银行恒生银行，在1998年前，理财业务近乎为零，到2004年，盈利的35％是来自于理财业务的。另一个例子就是美国的嘉信理财，在1973年还在做折扣经纪，现在已经全面开展了个人理财业务，另外又开展了网上自助、电话以及面对面的方式进行服务，可以提供各方面的平台，所以现在已经成为美国第二大证券经纪商。另外美国的运通银行最初只是提供与旅行有关的银行业务，目前已经建立全美最大的理财顾问队伍，拥有9300理财顾问，以及两百万的客户和1730亿美元的资金管理规模。 陈茂峰：加拿大是另外一个例子，加拿大很多银行实行理财顾问双轨制，很多的理财业务都外包，在国际上很少见，可能将来中国也可以考虑一下。和海外比较银行现在做的业务还是比较被动的，不是主动去做的，不是主动和客户去谈的。 陈茂峰：将来的中国个人理财业务发展会怎么样？我个人的意见是，不代表官方的意见，中国的高端客户将以香港为中心，辐射全国，目前中国的富裕一族是基金管理公司、证券公司争夺的对象，将来中国的理财顾问行业条文出来以后，可能会发展一些理财顾问。 陈茂峰：长远的发展现在还不容易说，中国的特色是四大银行有优势，商业银行也有自己的优势，但是从发展个人理财业务来看，四大银行如果要走得更快一点，在未来的市场占有率可能最高，但是以后商业银行跑上来了，将来是以商业银行为主，所以他们在市场上担任一定的角色，但是不是主角，是配角，理财顾问可能未来十年还不是一个主角，谢谢大家。 一腔报国志，满腹理财经—香港御峰理财有限公司董事总经理陈茂峰07-1-16 2005年6月20日，本报记者专访了香港御峰理财有限公司董事总经理、北京财商教育培训公司董事陈茂峰先生。陈先生是香港著名理财专家，擅长个人理财、量化投资理论及风险管理。 从工程师到理财专家 陈茂峰在香港大学学的是土木工程专业，毕业后做了一位土木工程师。刚开始看到自己手里出来的图纸变成高楼大厦，颇有一些满足感。但当他做到更高的职位后，远离了直接设计工作，总是扎在文件堆里，这种满足感就渐渐消逝了。他感觉到，土木工程并不是自己真正想要的未来。就这样，陈茂峰又赴美留学，读MBA、读物流和投资技巧，分别于美国华盛顿大学及密芝根大学取得三个硕士学位：工商管理（主修金融财务）、统计、运作工程（主修运筹学）。 陈茂峰回香港后到一家大型理财公司工作，1998年自主创立了香港御峰理财有限公司，经营基金投资、理财计划、保险顾问和员工福利、行政人员保险等业务，到目前经他手管理的私人客户投资总额达到一亿美元以上。陈茂峰对自己的转行很满意，他觉得土木工程是传统行业，满足感来自于图纸变成现实的视觉享受；而理财的成功则是心理上的满足，理财行业也是更现代化的行业。最重要的是，他天性喜爱迎接挑战，理财每天都面对无穷无尽的变化，这样的挑战让他十分“过瘾”。 经过十几年辛勤工作，伴以长期不懈的学习，陈茂峰逐渐成为香港知名投资理财专家。他现在是香港证监会注册投资顾问、香港保险顾问联会注册行政主管、特许金融分析师，也是香港首批认可金融策划师和香港证券专业学会会员。他还拥有英国伦敦大学教育学研究生文凭，积极参与个人理财教育，为认可金融策划师的学员授课，还曾为汇丰控股集团、恒生银行、中国银行（香港）、友邦保险等多家大型金融机构员工讲授基金、投资及理财等课题。 创立“AAM中国基金” 陈茂峰于2004年成立御峰资产管理有限公司，携手祖国内地的广发证券推出了面向中国投资的首只对冲基金，名为“AAM中国基金”，主要以中国A、B股、香港H股及海外上市的中国企业为投资标的。作为基金的发起人之一，他坚持只投资于企业拥有者为中国公民，或企业大部分股份属于中国政府和中国公民的股票，而上市公司的业务必须主要在中国运营。他希望在今年创造20%的盈利，能在香港吸纳更多的海外投资者，把资金投向中国企业，明年达到5亿美元的募集目标。 陈茂峰认为，无论哪个国家、地区，从来没有一个股市与实际永远脱节，从中国经济的高速发展来看，中国股市按道理应该要涨。从他自己的观察来看，中国企业虽然还没有充分市场化，但很多企业的发展已经向质量型转变，投资者对本土企业应该有信心。中国的金融市场也应尽量开放，吸收外资总的来说是利大于弊，应该欢迎。他认为欧美的投资者还不太了解中国市场，“AAM中国基金”可以带领他们进入中国资本市场，“AAM中国基金”希望能成为“国际上的中国专家”。 企业理财要公私分明 陈茂峰总结了自己多年的理财心得。他认为，企业理财和个人理财的共同点是应重视对现金流的管理，尤其是对于企业来说，现金流问题贯穿于投融资管理、库存管理、账款管理等流程的始终。如果现金流出现问题，企业就会周转不开甚至倒闭，家庭也会面临“断顿”、“破产”的危险。而它们的不同点是企业的目的是盈利，而家庭的目的是为了以财产的保值增值来保障安定的生活，因此家庭理财更应稳健。 “大陆的很多企业家在创业过程中家庭、企业之间财务不分，因此初期要‘公私分明’。”陈茂峰说道，香港也有不少中小型企业家往往把自己家庭与公司的账目混在一起，公司赚了钱直接拿来给家庭使用，公司生意不景气时则从家庭直接抽调资金，这种做法很不可取，会使自己的理财风险成倍增加。 陈茂峰认为，大陆很多企业在股份改造或出售过程中，因产权不清而导致大量问题产生。他提醒大陆的创业者，应适时适量地把自己的财产和红利从公司账目剥离，免得以后在产权问题上出现纠纷。当企业发展到一定程度，能卖好价钱时，要果断地将它卖掉。“因为这时往往你的企业已经发展到了“高原期”，你自己的能力已经不能满足企业进一步的发展，需要职业经理人和更强大的母公司来把企业进一步发展壮大。卖掉企业既能自己套现，又能让企业进一步发展，是两全其美的。” 个人理财要先急后稳 “个人理财包括两个阶段：创富和保富，”陈茂峰提出了自己对于个人理财的“阶段论”。创富是以个人的本领赚钱，为自己创造“第一桶金”的过程，这时的理财观念应积极；而保富则是在有了“第一桶金”之后，为个人财富保值增值的过程，这时的理财观念应稳健。拿他自己来说，他自己在创业后的收入风险也随之大大增加，因此个人财富的保障成了理财的首要目标，理财观念自然也随之谨慎稳健起来，大部分现金只作低风险及容易套现的投资，如短期债券投资及定期存款等。 个人理财的一个重点就是房产，而他认为租房既比买房要省钱，又可保持较灵活的现金流，因此一直坚决不置业只租房。他的理由是：第一，多数人以为楼价长线必升，其实楼价同样具有周期性，而楼价长期回报不一定较其他金融资产高，如香港过去30年楼价平均升10%，而恒生指数每年连股息是升16%。第二，买楼自住与买楼投资是两回事。房子可提供安全感、成就感、归属感，因此不少人买房最先考虑的是“买不买得起”，而不是“合不合算”，但如计算一下，往往并不划算。 多年的投资经验，使陈茂峰始终坚持在全球市场进行分散化投资，“欧美市场成熟，回报稳定可靠，但新兴市场又往往有意外之喜。”他举个例子说，自己在香港工作，薪资收入与香港本土情况息息相关，因此投资项目便应尽量与香港无关。香港经济如果步入低谷时，股价跌、楼价跌、工资降，甚至有失业危机，这些往往都是连锁反应，没有分散风险的成效，所以全部投资于一地是不可取的。而例如工作在香港，买英国房产和新兴市场基金，任何一个地方投资失利，也不至于满盘皆输。 奔走大陆普及理财经 陈茂峰多年来奔走大陆，到处普及理财教育，他自己也于2002年考入清华大学研读会计学博士。他与杨光辉等知名理财专家一起创立了北京财商教育培训有限责任公司，专门对大陆的青少年进行理财教育，经常举办青少年理财课堂、亲子理财课程、财商素质营、夏令营等活动。该公司今夏即将举办的“2005财商夏令营”活动，邀请国际理财规划师与国内儿童理财教育专家，共同设计了一套适合中国儿童学习的理财课程，希望通过这一课程在大陆的青少年中培养“从小理财”的良好习惯。 陈茂峰谈到，美国70年代的年轻人很颓废，一个重要的原因是他们从小没有理财观念，对今后的人生没有良好的认识。对大陆的十几岁的青少年来说，他们有青春期的“叛逆”也是正常的，父母的教育要用自己的言传身教去潜移默化，而不是简单的呵责。父母的花钱习惯对小孩也是有很大影响的，所以要以身作则，要教他们从零用钱的管理做起，从小养成良好的理财意识。13岁以下是培养理财观念的黄金时期，这次夏令营将在一定程度上填补国内学校教育和家庭教育在理财方面的空白。 在总结自己的理财之路时，陈茂峰笑谈，他在做“打工仔”时投资很冒险，也曾有过大败亏输的经历。虽然理财如战场，胜败乃兵家常事，但是随着自己的财产和经验的增长，他现在的理财观念越发保守、稳健。“个人理财自己先要有一个方案，还要有一个底，到底能输多少？无财时冒险没什么大不了的，有财时要首先保住财，所以谨慎从事为好。”对于个人事业的发展，他从来就不满足于现状，践行“终身工作，终身学习”的信念，“我对理财的兴趣真大，自己都不知道何时才会退休。” 陈茂峰：香港与内地财富群体的发展背景是不一样的，他们非常喜欢和理财专家沟通和交流。至于华人和老外的理财差异，在有理财需求时，老外会将家里的资产一五一十地告诉你，你成绩不行，他会换一个顾问。华人就不一样，他要先试试你的能力怎么样，凭什么帮他理财，经过一个过程，才更愿意把家里面的情况告诉你。在香港、台湾都一样，做个人理财，与客户建立信任需要2、3年时间，开始的时候还只是做局部的、与投资有关的，他充分信任了你，才愿意把个人财富交给你打理。 陈茂峰：富人要找不容易。一般来说，我们要搞些针对性的活动，但越是富有的人，越不愿意参与这些活动。你说在他的财富管理方面，可以提供什么样的服务，他也没多大的兴趣。但一个年轻的大学毕业生，20年以后，他可能是亿万富翁，也可能是一个中高端的管理人才，他将来是富有的人的机率很大，他年轻的时候你就和他接触，他需要的时候就会来找你。将来潜在的客户现在怎么吸引过来？比如说微软公司，他们赞助中学的个人电脑，你在学校里就习惯运用微软的软件和系统。其实这些行业的经验，金融业在营销方面是可以学习的。 | 
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发表于 2012-5-22 15:51
