一位民营企业家的财富传承故事

大志

一位民营企业家的财富传承故事

2013-11-8

伴随着我国财富阶层人群不断扩大并开始进入向下一代传承的阶段，如何让一个家族的财富、名声及信念得以永续传承，打破“富不过三代”的魔咒，成为困扰“第一代”财富人士的难题。此时，在国外已十分成熟并逐渐在国内崭露头角的家族信托，或许能为其提供一条有效解决之道。     山东省首单家族信托近日花落招商银行私人银行青岛中心，一名年逾50岁、已移民海外的青岛企业家签下了期限30年、初期资金3000万元的不可撤销信托。同时经济导报记者获悉，青岛多名企业家的家族信托业务已进入到条款的反复沟通阶段，有望年内签约。     “家族信托市场需求很大，我们预计约百万的高净值客户中有1%左右有财富传承需求，但市场整体服务能力和水平与需求间还有较大差距。”在平安信托组合投资副总监康朝锋看来，家族信托在种类上属于他益信托，客户需求在国内处于早期发展阶段，仍需法律、市场各方面的配合才能快速发展，“未来5至10年内，大量企业家和成功人士将面临财富和企业传承问题，国内对家族信托的需求将进入井喷期。”     刻不容缓     52岁的徐彬发是一名小有名气的企业家，先后涉足钢铁、酒店、五金加工等行业，在毅然丢掉国企“金饭碗”后，通过近30年的摸爬滚打，已积累起数亿元的财富。     今年6月，膝下两子的徐彬发荣升为爷爷，在医院产房外第一次抱起孙女，乐得合不拢嘴的他，突然想到了一个严肃的问题——如何将亿万财富安全保值地传承给第三代、第四代……     “其实，这个话题在我与其他企业家朋友的聚会中常常提及，当时觉得还有些早，自己还算壮年，不用考虑。但现在，我有了第三代，身体也每况愈下，刚刚做了一个胆囊手术，才觉得这个问题已经刻不容缓。”徐彬发对导报记者坦言。     之后，徐彬发开始关注这个问题，也常与企业家朋友交流讨论。“大家对于财产传承的基本要求比较一致——安全、保值增值、避免家族争斗。一些开展国际业务的企业家则对国外家族信托模式非常推崇。”     在有针对性地咨询、查阅后，他发现家族信托非常符合自己的要求，“不仅可以保障第二代、第三代的基本生活，还能‘附带条件分配’以有效约束信托受益人，避免家族因遗产内斗。”     但令徐彬发泄气的是，国内家族信托尚处于起步阶段，在产品设计、法律基础、税务环境方面都不如国外成熟。“我身边的一些朋友通过境外运作模式设立了离岸家族信托，但操作起来十分麻烦，不容易安排国内资产，长期看也有安全隐患。因此，我还是重点考虑境内家族信托，希望这个产品能够尽快完善起来。”徐彬发说。     对于家族信托产品的设计，徐彬发认为应更多体现财富的传承、转移功能，同时兼顾慈善需求，“目前的产品设计还是倾向于投资理财，与真正意义上的家族信托有着不小差距。”     吃螃蟹的人     6日的青岛充分展现了“海天一色”的真谛。走在金融中心的香港路上，数十家银行及各类金融机构令导报记者应接不暇，山东首单、全国前10单家族信托就在此签订。     “所谓家族信托，是一种信托机构受个人或家族的委托，按照其意愿代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标。”招商银行私人银行（青岛）中心总经理籍彤坐在与委托人进行过数十次交流的会客桌旁，对导报记者坦言，因为没有任何可以借鉴参考的合同文本及模板，完全处于探索阶段的他的团队和委托人，对于合同细节进行了无数次修改打磨，“比如在孩子遇到重要事情时该发放多少财产，考上大学发放多少，自主创业发放多少，结婚时发放多少，有后代时又发放多少，这些都需要客户仔细斟酌才能确定。”     作为没有信托牌照的私人银行，招商银行私人银行的家族信托业务是与国内一家大型国企背景的信托公司合作的。“在这个产品中，我们的角色是财务顾问和托管银行，从专业的角度为委托人的资产进行合理分配，确保委托人资产保值升值。通过长期合作，客户普遍对于银行更为信任，且银行掌握的客户源较广，因此由私人银行来开展此项业务，比信托公司自身运作更加有竞争力，属于强强合作。”籍彤说。     在他看来，巨大的市场需求会吸引更多私人银行的介入，家族信托这种“定制化”的服务也对财富管理机构对于高端客户的获取能力，以及对不同资产的配置和驾驭能力提出了挑战，这将推动家族信托立法、监管更加成熟完善。     对于客户担忧的法律及安全问题，籍彤表示，已参考律师及业内人士的广泛意见，在现有《信托法》等法律框架下，资产安全是可以保障的。“但我国信托业毕竟起步时间不长，《信托法》仍在完善中，遗产法还未出台，这也给家族信托添加了些许不确定性。例如在有效避税方面，信托中的资产是否属于遗产税纳税范围，还需遗产法界定。”     在籍彤看来，国内家族信托的推出，不仅对于财富人士本身，对于我国民营经济的长远发展也具有重要意义。“家族信托相当于‘从坟墓中伸出来的手’，通过具体条款的设立，对富二代、富三代的行为起到牵制作用，激励其投身家族企业建设。”     逆市回归     刚刚公布的2013福布斯中国富豪榜单显示，今年净资产超过10亿美元的亿万富豪人数达到创纪录的168位；排名前400位的富豪，总财富达到34746亿元，同比飙升35%；前100位富豪的净资产总计19276亿元，激增44%。     巨大的市场需求，对于国内信托公司以及私人银行来说，无疑是一块诱人的蛋糕。尽管国内目前仅有平安信托、招商银行私人银行等推出了家族信托产品，但更多的信托公司、私人银行甚至第三方理财机构都在跃跃欲试。     “在海外，家族信托被长期使用。”用益信托首席分析师李旸对导报记者表示，很多国家的家族信托合同非常灵活，同时在资产保护、有序的继承安排、慈善规划、税务、保密性等方面都可以发挥很好的作用。     在该领域率先“试水”的平安信托于2012年9月发行了国内第一单家族信托，并将其视为信托财富管理回归本源之举。“家族信托是一个品类，有偏重传承目标的产品，也有偏重资产配置目标的产品，但整体上是为了让客户的资产能顺利实现保值、增值和传承。”康朝锋表示。     根据中国信托业协会发布的数据，今年上半年，信托业融资类和投资类业务余额占比分别达到48.52%和32.94%，而被认为是信托本源的事务管理类信托，资产规模占比仅为18.54%。因此，作为事务管理类信托一种的家族信托，被许多信托公司日益看中，着力开拓。     在李旸看来，家族信托具有的风险隔离功能颇具吸引力，“设立家族信托后，资产便独立于委托人，即便委托人发生财产纠纷，信托中的财产也不能取出。这等于在意外事件发生的情况下起到了财产安全隔离和保险的功能。”

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