洞见报告《零售业交易：投资者寻找新机会》

JEUI

几十年来，兼并和收购（M&A）一直在塑造零售行业的演变中扮演着关键角色。然而，通货膨胀和消费者支出减少导致了对企业利润的担忧，对企业利润的健康状况产生了质疑。但并非所有的头条新闻都是坏消息。

本报告《零售业交易：投资者寻找新机会》通过使用PitchBook的数据，探讨了市场条件改善和战略转变如何揭示出零售业中不断增长的机会。
本期报告精彩速览

行业中的私募投资趋势；

零售业私募股权（PE）和并购交易活动；交易类型和中位数价值的统计；
为什么创业投资（VC）退出正在为原本平稳市场提供新动力；

初创企业的机遇；

聚焦分析：基于资产类别出现的趋势。

挑战预期
随着许多地区的通胀放缓，一些国家的中央银行也开始采取控制加息政策，业内企业开始转变战略，以适应不断变化的零售业形势。同时，最近有几家企业以强劲的首次公开募股(IPO)打破了市场的悲观情绪。

例如：

Ares旗下的Savers Value Village在市场首次公开亮相时表现强劲，通过IPO筹集了26亿美元。

同样，中国全面注册制中的两个大规模退出——Ziel Home Furnishing Technology和CECport，通过上市各自产生了近10亿美元的总退出价值。
此外，在2023年上半年，M&A交易活动的交易价值和数量稍有下降，但自2021年以来，交易类型的趋势保持一致，战略交易推动了总交易价值的大部分。


最近值得注意的收购案包括：Overstock.com收购Bed Bath & Beyond，以及食品零售商Kroger以250亿美元收购Albertsons，如果获得监管机构的批准，将在2024年将5000家商店合并为一体，打造成为美国第五大零售商。
挑战预期
移动零售市场的日益普及是零售行业中一个重要的因素，正在迅速改变这个行业。电子商务正以光速发展。随着传统零售增长持续放缓，消费者越来越多地利用在线购物的便利，企业正在重新聚焦、重新制定策略，并积极提升其数字化能力，以扩大产品供应规模并满足更高的期望。数据显示，2023年移动电子商务销售额达到2.2万亿美元，目前占据全球电子商务销售总额的60%。

这一快速的零售革命正在影响并购和私募股权交易活动。变化中的市场带来了各种机遇，可以利用消费者偏好和成本效益，扩大投资者在高增长领域的影响力。由于在零售业，规模可以决定一切，因此较大的参与者正在整合较小的参与者，以打造品牌和增强市场竞争力。


一个收购以扩大规模的例子是德国零售商阿尔迪（Aldi）在今年8月宣布收购400家Winn-Dixie和Harveys超市，以与大型连锁店竞争。

在零售业掌握策略的艺术

适应不断变化的消费者行为将需要行业参与者采取全渠道战略。在零售业应对经济衰退和经济复苏的担忧时，私募股权交易中的PE运营能力将发挥关键作用。

在考虑无机增长机会时，评估新能力和技术在交易范围内将是至关重要的。采用新兴策略，如社交销售——通过社交媒体渠道产生潜在客户；体验式零售——将实体店转化为沉浸式和互动性体验；并监控新技术整合的投资回报率（ROI），将对成功至关重要。



寻找合适的机会在很大程度上将取决于增强的价值评估，包括战略对齐、强大的能力路线图、执行和人才评估，以及注重优先考虑人工智能（AI）。

持续的谨慎和智慧投资：前进之路的坚实基础

数十年来，并购在塑造零售业的增长中发挥着关键作用。它是消费品公司进步的重要源泉，也是创造价值的经过验证的途径。这一趋势预计将继续增加。

然而，在如今的零售景观中蓬勃发展，交易商和零售商都将被迫继续保持谨慎，并采取智慧策略，以与当前的消费趋势以及彼此相适应。从无接触购物到免付款交易，零售商将不得不投资于技术基础设施和不断改进，以整合线上和线下零售形式。

值得一提的是，调查显示消费者情绪显示出逐渐稳定的正面信号，一半受访消费者计划在整个年底增加其在所有零售领域，包括旅游、奢侈品、娱乐和休闲等行业的线上购物活动。

随着科技的推动和数字化为新趋势敞开大门，零售业仍存在着机遇。精明的交易商只需要适应并找到它们。