【祖国啊，你让我们如何活？】转帖：普通百姓不投资就是最好的投资

凉爽

    首先声明：本文是作者个人观点，仅供参考，盈利独享，风险自担

首先，让我们对2012年的全球经济作一个展望：
第一，在德国的主导下，欧洲将采取紧缩政策来挽救欧元，这一举措将降低生活水平，所以欧洲可能面临政府的动荡；
第二，自美国爆发危机以来的这几年，新兴国家包括中国，由于美国货币宽松而得到大量的热钱，使其经济发展基本都是泡沫化。而从今年开始，由于欧美政府不可能再继续大幅货币宽松，泡沫行将破灭；
第三，美国经济目前似乎已见底回升，明年本应继续复苏，但是2012年是美国的大选年，在政治上有许多不确定因素，各党派立场难以调和，可能引发政治危机使经济再一次衰退，再度出台大幅宽松货币政策的可能性不大，而且失业率依然高企，所以房价还将继续下跌。总之，即使欧美再有小幅的货币宽松，也只是为了加大银行的流动性，并不会产生高通胀，因此明年欧美将持续衰退，并将主要新兴经济体拖下水。
听上去挺悲观的，不过“Preparing for the worst, wishing for the best”（做好最坏的准备，希望最好的发生）总不会错的。在当下全球经济如此不景气和不明朗的情况下，我们普通百姓究竟把钱放在哪里，才算是最好的投资呢？
再次要特别记住巴菲特说过的：投资的“风险是来自于你不知道自己在做什么。”而投资的“第一原则是：不要赔钱。第二原则是永远不要忘记第一原则。”也就是说，任何投资都要在保住本金的前提之下。
当我们询问已经退休的美国“婴儿潮”一代，什么是最好的投资？他们中70岁左右的绝大多数都会说，“我们居住超过30年的房子，是一生中最好的投资。”那么住宅是最好的投资的信念，是怎样产生的呢？因为对于大多数人来说，尽管住宅的价值在2008年之前的30年间，勉强能跟上通胀率，而在同一时期，各个股市指数的年均回报率从8%至13%不等，明显高于住宅投资，“但投资房产是唯一不赔钱的买卖！”

凉爽

不过同样的投资理念，现在已不适用于这几年的美国住房市场了。因为经济愈不景气，人们追逐高回报投资的欲望也愈大，但往往也会赔进更多的钱，因为很多人总是事与愿违地在高点买入，低点卖出，结果当然可想而知。中国的房市显然也正在步美国的后尘。

据中德安联人寿保险公司（Allianz China Life Insurance）最近的一项调查显示，中国富人已经开始增持现金，并减少在股市、房市和其他领域的投资。这正好回应了我在2010年底提出的“当下现金为王，不投资就是最好的投资”的理财策略。

为什么这么说？因为目前全球经济正在去杠杆化、去泡沫化和去债务化，正经历着一场可与上世纪30年代相“媲美”的大衰退，这场衰退至少将持续10年、15年，甚至更长久，是“百年不遇”的经济危机所带来的大震荡。

在这样的国际大形势下，中国百姓想依靠投资理财发大财是相当困难的。由于前些年的通货膨胀，几乎使所有的资产价格都膨胀了，呈现在泡沫化的高位上。而大家还在普遍预期通胀会继续，好些人认为现金会越来越贬值，所以手头不能留现金，必须要“投资”，只有这样才能保住自己的财富不缩水。但事实上，恰恰在刚刚过去的2011年，绝大多数投资者所经受的是买股票股价降，买基金基金亏，买房子房价跌，几乎是买什么亏什么。

其实贬值是一个相对的概念。举例来说。我的表弟5年前有50万，那时的房价是5千一平米，他买了一套100平米的房子。现在房价涨到了1万一平米，如果那时他没有买房子，而是把钱投在了国债上，每年是5%的利息，5年后连本带息是62.5万。相比100万的房价，他的钱就等于贬值了37.5万；而前几个月，他将房子以100万卖了，也就是说他现在持有现金100万。再买房子吗？非也，此一时彼一时，我建议他hold住，如果守着现金现在不买房，而等到明年要是房价跌去30%，那他的100万，届时可以买一套接近143平米的房子，也就等于他现在的100万将增值43%！

凉爽

用现金投入股市也一样。假设你在股市2千点时买入，等股市涨到4千点，等于现金保值增值了一倍；但如果你在6千点时入市，股市跌到3千点，你的现金因“投资”保值了吗？！没有。

请记住，作为普通投资者，如果你真对投资股市“情有独钟”，并且有“闲钱”（指这笔钱在二、三年内是可以不去动它的），那么在市场出现“黑天鹅”事件后，即市场大抛售之际，选几支平时心仪已久、表现稳定亮丽，并且有固定丰厚分红的股票来作为长线投资（因为那些公司平时的股价一般都偏高，价跌时正好赶紧买入），以避免当你出现财务状况时，迫使你在市场下跌的时候出售你的股票，因为股票和共同基金的价格波动是不寻常的，如果在错误的时间投入股市，即使在大市很好的时候，也可能会赔钱。

因为我们现在所经历的经济危机，实际上是对泡沫经济的修正，泡沫越大，经济危机就会来得越猛烈。用一个当下最非常流行的词来形容，那就是泡沫越给力，经济危机也将越给力。通胀之后必定会通缩，就犹如潮涨潮落月圆月缺之自然规律。妄想以人的意志来左右市场，归根到底是无法最终市场的，只会受到市场更强烈的反弹。

凉爽

金融市场是自然的函数，人类只能顺应自然，经济荣枯循环不可避免。任何国家都不可能无休止地持续增长，通胀也不可能长久的持续下去，特别是当人人都以为自己炒房炒股炒金，不必靠劳动也可坐享“财产收入”的时候，储蓄就会被耗尽，衰退就必将会来临。在“百年不遇”的衰退期间，最好是顺其自然，与经济规律对抗最终将无效。
所以，在通胀至今、资产价格普遍出现泡沫的情况下，现金为王，不投资就是最好的投资。因为投资的终极目标是守住财富，要确保自己不赔钱，而不是靠投资来发财，通过理财能使财富免受通胀的侵蚀，或将侵蚀的幅度降到最低。如果投资理财的回报能略超通胀率，就相当不错了！

凉爽

在这儿要特别说明一下，这里所指的“现金”，并不是让你把钱放在家中藏在枕头底下，也不是放在银行低利率的存款账户里，而是在保住本金的前提下，买一些保本金并有固定回报的金融产品，比如凭证式国债。去年7月发行的1年期国债年利率为3.85%；3年期国债年利率为5.58%；5年期的国债年利率为6.15%。而三年期国债利率5.58%，在今后三年里，不能保证利率只涨不降，但是，在不用承受任何风险的前提下，每年能获得5.58%的收益就已经很不错了。而且国债的流动性很强，是可以随时在市场上转让的，所以这点上和现金等同。

总之，只要你的投资回报能跑赢CPI，就是守住了财富，那你就是胜利者了！

三少爷

呵呵，觉得有点是为了推国债而写的一篇东西。

ai相随

国债也不安全啊

凉爽

三少爷 发表于 2012-3-2 00:26
呵呵，觉得有点是为了推国债而写的一篇东西。

现在物价涨幅高企的时候，国债也只能起到减少贬值的作用，而不能够保值增值

凉爽

ai相随 发表于 2012-3-2 08:58
国债也不安全啊

安全基本无问题的，保值增值就有些难了