宋瑞波:国内企业走出去实质是立足国内市场竞争

前列腺记者

　　新浪财经讯 “2016上海国资高峰论坛”于12月22日在上海举行。浦发银行总行投资银行及大客户部副总经理宋瑞波出席并发言。他表示，我们国家企业走出去和西方国家走出去有一点不一样，西方企业或成熟市场的企业走出去可能是一个企业本身在本土发展已经非常优秀或比较极致了，再走出去获得更多的市场，是基于自身把制造外移，甚至是负面的东西带到全球。我们国家企业走出去很大的原因是，到国外找资源、找能力，更多的还是立足于国内市场的竞争。
　　以下为发言实录：
　　我们今年根据国资改革的整体规划也并入到国资，划进来以后对上海国资影响有多大呢，大概总资产三分之一是我们浦发银行的，净利润四分之一是浦发银行，我们进入到国资这样的体系内，为我们在国资改革里面我们和在座的企业，包括全国的企业有一个更好的互相融合，产融结合是我们未来企业发展的方向，大家经常讲实体经济离不开在座的企业的生产，制造，现代经济，也更离不开金融，因为金融是现代经济的核心，我们作为金融里面银行，又占到金融的核心，所以我们愿意把这块的资源和在座的各位分享一下。
　　今天我用一点时间简要的和各位做一个交流，这个题目非常好，以前我们银行是在建工委体系这样里面，我们很少讲自己国际化，这个国际化对我们银行有两个含义，一个是我们自身的国际化，第二个是我们在座的企业家国际化的过程中浦发银行如何进行服务。
　　浦发银行截止到今年9月30日资产规模是5.56万亿在全国商业银行排名我们现在已经不是地方性商业银行，我们是全国大银行，全国第七，国际化的征程我们更多的是上海国际金融中心的建设，浦发银行是成立了1992年，1993年上市，在2011年上海国际金融中心建设提出来之后，我们浦发银行加快了根据上海国资和国家国务院的战略执行，加快了国际化的进程，我们在2011年和美国的硅谷银行设立了浦发硅谷银行，第二是我们在香港开办了香港分行，第三个我们这里还有一家基金公司，浦银安盛，这个比较早，这个国际化是我们引进来的，引进来的是在2007年8月份和法国最大的保险公司安盛集团成立了浦银安盛公司，走出去的还有一个是在去年通过收购在香港成立了全牌照的公司浦银国际。国际化还有一个是我们现在在全球的金融中心今年新加坡我们有一个准备，原来是今年12月份开业的，可能有一个调整会到明年，在伦敦卢森堡已经获批了，在未来我们主要的国际金融中心都会有这样的布点。
　　同时2004年的时候上海自贸区的设计，我们在自贸区里面有一个上海国际金融中心建设的需要，特别成立了专业的，以分行级别的自贸分行，就是上海浦发自贸分行，我们在国际化里面2002年当时银监会批准了我们一个离岸业务，在上海两家，离岸银行的牌照相当于一家做全球，不像我要在全球布海外布点一样，我只要这个企业在离岸银行里面开一个离岸帐户，比如说我们现在的水产，比如说现在的纺织，你走到全国的话都可以进行资金的监管往来包括融资，完成这个功能，全国只有四家银行，其实在2002年的时候我们已经进行了虚拟网点的全球化的布局，这是浦发银行在全球化的进程中的一个发展。当然围绕上海国际金融中心建设国家的战略，未来浦发银行还会在海外的投资方面通过并购，或者是通过新设模式，甚至有可能和我们在座的国企一起在海外进行布局都有可能。这是我们本身的国际化。
　　第二个层面支持实体企业走出去，我们始于开业就在做这样的事情，无论是建工，还是纺织，东方，我们在走出去的过程中自己有很多的酸甜苦辣，其实作为走出去的先行者，这些都是不可避免的，我们在给企业服务的过程中经常听到这样的诉求。现在新阶段的走出去可能和以前不一样了，以前我们出去是为了销售一点商品，或者是在国外买一个矿产，新的一轮走出去更多的是产能的合作，技术，品牌，甚至是我们管理的输出都会有了一些新的业态，尤其是工业物联网，智能化的存在，对我们企业走出去，甚至我们浦发银行在服务企业走出去的时候都是有一些新的课题。我在长期给大家服务的过程中也看到一些现象，企业走出去这里面，其实我们国家企业走出去和西方国家走出去国际化有一点不一样，毕竟对我们国家来讲有一点过剩还是短期的状态，我们的企业说真的走出去我认为还没有到像标准500的企业里面的状况。
　　这里有一个数据和大家分享一下，有利于我们对这个事情的客观的理解，美国标普500企业走出去可能海外的收入占三分之一还多，我们国家的企业上市公司前二强走出去的公司只有20%左右，这个是金额的差异，更多的是路径的差异，很多研究都有这样的探讨，西方企业或者是成熟市场的企业走出去可能是一个企业本身在本土发展已经是发展的非常优秀或者是比较极致了，再走出去获得更多的市场。更多的走出去是基于自身把制造外移，甚至是负面的东西带到全球。我们国家企业走出去很大的原因是，我个人认为我们更多的是到国外找资源，找能力，更多的还是立足于国内市场的竞争，这个是有一点不一样的。
　　这种情况，我们国内的企业，尤其是国企本身就享受政府的税收优惠，比如说外资企业在这里融资就享受不到很好的待遇，我们的企业在国外也会享受到待遇没有他们本土的企业那么优惠，除非像我们李总讲的，社会责任，和当地政府关系搞的非常好，我们应对外部的挑战，更多的我认为是政策，文化，习俗，甚至是我们在一些法律，政治方面风险，我们做并购从2005年浦发银行就成立了专门的团队做并购，我们也做过统计，也有数据统计，我们也在这个里面一直是研究一些现象，有一个数据讲，说并购成功率只有20%，我也不完全同意，我说怎么定义成功，如果只是交易达成不仅仅是20%，但是并购整合达到一定的效果可能还不到20%，但是走出去的企业并购可能不会超过20%成功的数据，所以我们走出去原因背后是什么呢？更多的是当地的法律，习俗，文化，政策的不熟悉，更多的是我们在前期的规划上，前期的并购战略制定还是蛮重要的，是不是战略的制定契合了企业自身的发展。
　　在企业走出去过程中，有一些需求，这个需求我们自己总结了一下，一个是跨界贸易的企业，里面有结算，就是传统的存贷汇，还有一个是汇率风险的管理，还有资金效率的提高，还有成本的降低，这是在资金的管理方面。
　　第三块是投资和并购以及像建工这边做的工程承包这块，可能最原始是承包，现在应该也深化了，跨境并购作为这两年来走出去非常重要的形势，应该说中国的企业海外走出去成为非常亮丽的风景线，境外投资这里包括我们讲的建厂，做一些战略投资，甚至是像水产鱼都是可以走出去的，我们可能自身有一些技术管理和渠道打开了。还有一些全球资金的跨境管理，包括全球资产的管理，就是我在境外暂时有一点资金或者是做一些市值管理，投资管理，包括币种期限管理，这个里面怎么去用。还有境内外的资金如何打通，用什么样的结构，其实这个里面走出去确实还是分层分类的，我们简单的讲走出去也很简单，但是走出去干什么。
　　我们也分析了一下，到走出去的时候浦发银行在这些年里面也总结了一下，配合走出去我们大概总结了六大服务的系列，一方面企业走出去的时候需要融资，在境外的融资就是非国民待遇，成本就是高，还有就是融资和投资的结合，融资的目的是为了采购，可能是为了投资，可能是为了收购，收购也是一个投资的方式，这里面更重要的是前期的融质，就是前期的策划，整个方案的实施，投资并购之后的跟踪评估和纠正，在全链条的管理里面综合化的服务，就是浦发银行未来“十三五”的规划了综合化的金融服务能力。
　　我们列下来第一个是投行，我们可以配合企业，应该说现在的商业银行已经不是以前的商业银行了，现在的商业银行要转型，主要的方向就是投行，投行里面我是基于企业的股权融资，债权融资，并购融资，财团，银团的整合还有结构化的融资，这个是对企业走出去的时候需要很多这方面的融资。第二个是资金服务，其实在资金管理方面，现在也不是说走出去的时候境内境外怎么进行资金的统一监管或者是资金效率的提高，这里面除了传统的投放，拆借，票据以外，我们现在通过外汇汇率工具这样的实施，包括资产的转让，因为现在有一些平台的使用，比如说大数据，三个云的运用都会为我们带来很多。还有结算，第四块是财富管理是我们企业走出去的时候面临的问题，我们在海外有职工，我们在海外有合作方，海外的资金有一些盈余怎么去营运财富的管理，可能在海外的财务管理原来就是信托式的，没有国内这么丰富和复杂，我们讲的这些结构老外听的有一点晕，但是我们可以通过境内外的联动去用。还有就是贸易金融，并不仅仅是做一个流贷，做一个票证，我们现在以供应链融资作为三流合一，信息流，现金流，物流。我们可以在PE投资里面，甚至在海外并购的时候可以直接作为投资者进来，发债的时候可以做及时投资者，这是整个的需求满足。
　　要实现这个情况我们组织构架上有一个帐的，投资银行大客户部就是为大客户服务的，投大部大客户我们主要是地方的龙头企业，就是在座的各位，三大业务我重点讲两块，一个是企业境外发债，我们在境外的债权，融资来讲现在整个人民币的走势大家可以启用境外债权，我们优先是香港，浦发银行分行有经营牌照，包括资金的回流我们都是有这样的平台，2016年1月到11月浦发银行企业境外债权业务累计30笔，现在用美元债权做还是蛮方便的。还有一个是企业走出去的并购，我认为并购国内还没有整合好，直接出去并购也是有一点基础不是太夯实，结合这轮的国资国企并购，我们做好了走上跨境并购更强一点，毕竟我们在国内，像在家里面的感觉更好一点。浦发银行可以在整个的设计，方案调查，融资，资金监管，上市公司信息披露以及后续整合我们都可以做整体的服务。
　　我特别讲一下浦银国际，这个是我们收购了香港的一个投行来做的，现在在企业的上市IPO，并购重组，私募等方面都可以给大家提供服务。我觉得走出去的时候还是要自己先谋划好，一方面我们有内部的团队，另外一方面可以借助外脑，像毕马威，普华永道这些投行，包括浦发银行，就是用专业机构帮助你把前期的策划，包括并购过程中的尽调，包括很多的外部的监管部门的沟通，因为我们这些机构外面都有分公司或者是子公司，有一些合作伙伴，学会利用外力可能更好的让我们国际化的路走的更稳，谢谢各位。
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