58同城高管解读财报：招才猫日活跃用户已达四五十万

丢掉梦想的狐狸

58同城高管解读财报：招才猫日活跃用户已达四五十万

　　新浪科技讯 北京时间11月10日晚间消息，生活服务平台58同城(NYSE:WUBA)今天公布了截止2016年9月30日的2016财年第三季度未经审计的财务报告。财报显示，58同城第三季度实现营收3.065亿美元，同比增长43.9%。不按美国会计师准则(non-GAAP)计算，第三季度归属于58同城公司的净亏损为60万美元，去年同期净亏损为6480万美元。
　　财报发布后，58同城董事会主席兼CEO姚劲波及CFO周浩出席电话会议，解读财报要点，并回答分析师提问。
　　以下即是本次电话会议分析师问答环节主要内容：
　　天灏资本分析师侯晓天(Tian X.Hou)：我有两个问题。第一个问题，58同城在23个城市撤销代理，改为直营模式。请问商业模式的调整对赶集网付费商户总数及付费服务收入有哪些影响？第二个问题也与赶集网有关。请问第三季度赶集网在58同城总营收的占比是多少？
　　周浩：今年7月份，我们将20个城市的房产业务和黄页业务由代理商模式改为直营模式，我们很高兴看到，赶集网在其中许多城市的收入开始快速复苏，虽然并不是所有城市都出现这种强劲势头，但有些城市已经恢复到以前的水平，我们相信其他城市也会迎头赶上。随着时间推移，最初来自代理商的压力已开始变小。从长期来讲，我们相信业务模式的转变可以创造更大的价值，因为58同城始终采用以直销为主、渠道为辅的模式，是直销领域的专家，可以轻松将一个城市的成功经验传递给另一座城市，可以提供更好的客户服务。
　　至于这种调整对付费商户数量的影响，在整合赶集网业务以前，58同城每个季度付费商户总数就包括了经销商的贡献，因此现在与过去相比并未有什么区别。整体而言，我们认为在采用直销模式以后，我们在这些城市的付费商户收入会持续增长。
　　至于赶集网第三季度的收入，我很抱歉不能披露这方面的信息，从技术角度讲，也很难计算出这种营收占比。我举个例子，当58同城整合赶集网的产品贡献时，比如二手车、黄页等，我们在技术上很难算出每个平台每个产品品类的营收贡献。在这种情况下，很难追踪准确的数据，我们关心的是合并流量和合并收入。
　　我们不会分别公布赶集网和58同城的营收，房产和二手车业务的合并收入同时包含了两个平台的贡献，我们难以对这种数据进行追踪，然后分别计算出赶集网和58同城的贡献。我们有信心公司流量会继续上升，公司收入也会继续增长，而我们对用户的渗透率、ARPU值和产品价格仍然相当低，在这方面还有很大的增长空间，我们可以向用户提供更多的服务，帮助我们将来获取更多的收入。
　　瑞信分析师埃文·周(Evan Zhou)：我也有两个问题，主要关于招聘业务。第一个问题与现有招聘产品有关，在与赶集网合并以后，58同城在招聘市场上有哪些动向，比如服务价格。第二个问题与招才猫这样的新产品有关。我觉得这种针对小微企业的产品对58同城整个产品组合的普及至关重要。请谈一谈公司新业务的最新进展，以及招才猫何时会对公司付费收入作出重要贡献？
　　姚劲波：在与赶集网合并以后，我们在蓝领招聘市场的份额达到80%-90%，所以在合并以后，我们也尝试去做一些调价，现在之所以反应不明显，是因为我们的很多产品是按一年甚至两年卖的。尤其是赶集网，有些卖的是两年甚至三年的产品包。所以，只有在这部分客户直接消化以后，涨价的效果才会比较明显。在春节过后，我们会尝试缩减产品包，同时进行一定的涨价，以反映我们的广告效果和市场地位。今后我们会逐渐看到涨价带来的影响。
　　招才猫是我们的一个新产品，完全基于移动打造的新产品，目前定向于小微企业，主要是路边的小店，甚至是个人招聘，或是特点的行业，比如餐饮。目前来看，这款产品非常受用户欢迎，日活跃用户数已经达到40万-50万，而且不是来自于个人用户，而是全部来自于商户。目前招才猫还没有完全进入一个收费的周期。为了吸引更多小微企业加入，我们在招才猫这款产品中打包了许多免费资源，我们希望先把商户的规模做大，然后再逐步商业化。
　　姚劲波：我再来补充一下。如果说过去几个季度推动我们业务增长的主要是房产类别的话，那么我们估计未来几个季度甚至未来几年的主要增长引擎将来自于招聘业务。我们与赶集网的合并，最大的协同效应来自于招聘业务，目前我们对团队与产品都已经协同好了，直销与代理商的问题也解决好了，所以未来招聘将是推动公司业务增长的引擎。
　　瑞信分析师埃文·周（Evan Zhou）：姚总刚才提到了40万-50万的商户日活跃用户数，那么根据公司规划，您预计这一数据会在未来几年内达到100万-200万、甚至更高的水平？
　　姚劲波：目前商户日活的量级已经出乎我们的意料，我们发现中国小微企业缺乏像这样的非常轻量级、价格又很便宜的在线化产品，我们希望商户日活在春节后能达到百万级的量级。中国目前有数千万家中小企业，但真正值得我们销售人员去打电话或亲自拜访推销每年数千人民币产品的中小企业，只有一小部分，我们希望用招财猫这样在线定价、弹性的产品来覆盖大部分小微企业，这种产品有可能会将我们招聘付费客户的倍数从几十万扩大到百万级别，甚至在未来几年有可能扩大到千万级别。
　　摩根士丹利分析师阿曼达·陈（Amanda Chen）：我有两个问题，首先有关2017年业绩预期，请介绍一下2017年公司整体营收增长预期以及每个产品品类的营收增长预期。第二个问题，推动2017年公司各项垂直业务增长的引擎是什么？
　　周浩：目前提供2017年营收增长的具体区间还为时尚早，但每项业务的营收增长速度不同。相比2015年，2017年的业绩增长更难以估计。2015年推动公司营收增长的引擎是房地产业务，我们收购了安居客，快速获得了市场份额，其他一些业务也因一些原因增长相对较慢，而这些影响只是暂时的。房产业务受当前监管机构调控的冲击最大，增长速度会大幅放缓。但与此同时，黄页和其他一些业务仍然有机会加速增长，因为这些业务的整合已经大体完成，同时还将受益于提价，由于收购了赶集网，竞争也不再像以前那么激烈。
　　至于一些垂直业务在2017年的发展态势，我们的确不知道，再过几个月，我们可能会给出大体的增长区间。正如我们之前所说，各项业务一定可以实现增长目标，即便是房地产业务。以前，我们大部分收入来自于二手房产，房地产市场非常大，一旦政策再出现变化，我们仍然可以从这一市场获得大量收入。我们是最大的二手房交易平台，这一点很明确。
　　作为规模更大的在线平台，我们具有更好的机遇来提供更好的技术和产品。看一看当前的二手房广告市场，效率仍然不高，而移动互联网则是解决这一问题的关键。我们有能力变得更高效，有能力获得更多的市场份额，未来有更多的机遇等待我们去挖掘。从短期讲，我们面临着许多挑战，但从长期来看，我们仍然对继续实现房产业务的营收增长充满信心。
　　姚劲波：我再来补充一下。今年国庆后中国政府出台的政策是非常严厉的，是历史上很少见的，既管贷款，又收紧购房资格，甚至还对二手房广告进行管控。现在，中国许多大城市二手房中介机构甚至不允许挂房价了，所以这一政策是非常严格的。我不知道政府什么时候再次发送调控，但房产调控放松的可能性要远远大于继续收紧的可能性，不太可能再有更严的政策了。
　　中国政府过去曾对房地产市场管控过几次，比如说2009年，按照惯例，它又会在几个季度市场发生很大变化以后放松管控。虽然我们在公司计划中并未预期中国政府马上会放松监管，但过一段时间肯定会实行原来的政策。总体上讲，中国市场的房子越来越多，肯定需要流动，中国政府并不希望房地产市场变得非常糟糕，而且还存在去库存的需要等等。所以，从长期来讲，我们仍然看好中国房地产市场的发展。
　　即便是在今天这样的市场环境下，58同城依然要做中国最大的房地产交易平台，依然会持续地投入，把产品和体验做好，把一些性能模式继续升级。我们希望当这个市场复苏的时候，我们还能继续成为最大的获利平台。
　　德意志银行分析师阿尔文·蒋（Alvin Jiang）：我的问题有关转转，请管理层谈一谈转转业务的利润水平、未来的投资计划以及公司对这个平台的最终目标？
　　姚劲波：我们为什么决定要做转转，因为58同城和赶集网本身在二手商品方面就有巨大的流量。虽然过去很难进行商业化，但用户对二手商品交易的需求是巨大的。我们也看到用户越来越习惯闭环的交易。由于我们有这方面的流量，所以就推出了一个新品牌——转转。今天这项业务的成长非常快，转转是公司历史上从推出到日活跃用户数达百万的最快产品，而且用户的口碑、传播以及体验都非常好。
　　今天我们已经是中国市场最顶尖的二手商品交易平台之一。我们觉得很少有人能在这方面跟我们和阿里竞争了。我相信我们的产品很有特色，做的产品跟闲鱼的二手产品不一样，所以都有成功的基础。至于转转本身怎么盈利，我们目前没有特别多的考虑。因为我们在转转上面提供了一些服务，它存在利润的可能性。此外，转转对我们还有战略上的意义，因为它是一个巨大的用户平台。转转的流量有可能做到与58同城一样的量级，对58同城的商业化品类（如租房、二手车）具有带动作用。
　　对于我们来说，转转要么特别的成功，会成为唯一的平台，要么只是一般意义上的成功，会成为排名第二的二手商品交易平台，用它带动其他的品类。所以，我们会持续对转转进行投入，将它做成用户特别喜欢的产品。至于具体的投入金额，我们会将转转的广告支出控制在它在二手商品的收入上面。因此，在转转这项业务上的净亏损，可能只是人员方面的投入。所以，对于转转的投入处于可控的范围内，在当前盈利的状况下完全可以支撑这款产品的发展。
　　瑞银分析师许明（Ming Xu）：我的问题关于58同城与腾讯的合作。我们最近注意到腾讯推出了一个名为“腾城计划”的项目，请姚总介绍一下这个合作项目的细节以及长期发展目标。
　　姚劲波：长期以来，我们就与腾讯建立了各个层面的合作，包括流量层面，包括在线能力层面。我相信这样的合作对我们的成长是非常有帮助的，因为两家公司存在互补性，腾讯有大量用户，还有社交的能力。例如，转转就大量使用了腾讯的能力，包括社交关系图谱。这让我们在长远的战略当中多一些优势。
　　不知道大家注意到没有，Facebook最近也在一些国家页面里推出了一项名为“Marketplace”的新功能，我们与腾讯之间具有天然的合作关系，比如说有些业务腾讯就不会做，而是依赖我们将分类业务、生活业务与社交更好地连接在一起。“腾城计划”是我们在几个月前启动的一个计划，酷似京东与腾讯联合推出的“京腾计划”，就是说，我们可以各自利用各自的优势，各自的数据，让我们的广告主出现在腾讯更大的网络平台上面。这项努力旨在让双方共享用户数据。
　　我相信这种合作对提高广告主的广告效率以及提高广告的针对性都会有一定的影响，包括提升我们的收入。目前这一计划还在实施中，我们相信它会成为一个重要渠道，让广告主可以通过58同城这个点，接触到包括腾讯用户在内的整个网络，让我们在广告生态系统中具有更大的发言权，同时让广告主对我们有更大的依赖度。
　　瑞银分析师许明（Ming Xu）：我们是不是可以这样理解，在“腾城计划”中，58同城充当了类似于广告代理的角色，利用58同城和广大中小企业商户的关系，帮助他们在腾讯广点通投放广告。
　　姚劲波：不仅是腾讯广点通，还有一些特别的广告位是腾讯为我们特别定制的，当然你的理解也基本上是对的，广告主可以从我们这一个点出发，基本上可以到达全网，其中就包括腾讯的网络。双方会分享一些数据，投放在58同城上的一些广告会变得更精准。
　　美银美林分析师：请管理层介绍一下公司各项垂直业务的盈利能力，以及房地产业务明年会有多大幅度的滑坡？
　　周浩：出于竞争及其他方面的考虑，我们不披露公司各项业务的利润水平。但我可以透露给你的是，房地产尤其是二手房业务的利润率最高，其次是招聘业务和黄页业务。二手房业务的营收增速会在明年放缓，其实今年第四季度就会出现这种情况，我们会提升其他产品类别的运营效率，同时对广告业务支出和公司整体支出作出有效控制，以帮助维持不错的整体利润水平。（凡萧）

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