张俊：P2P行业并没有看上去那么性感|互联网金融|小微金融|投资

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　　2016年1月8日，由中关村互联网金融研究院、中国互联网金融三十人论坛(CIF30)主办，国培机构联合主办的“2016中关村互联网金融论坛暨第三届普惠金融论坛”在北京成功举行。本届论坛以“助力供给侧改革，服务实体经济”为主题，逾800位互联网金融界、传统金融界、投资界等相关领导、专业、跨界人士参与。在下午分论坛中，拍拍贷CEO、首席执行官张俊出席论坛并发表主题演讲。
　　以下为现场文字实录：
　　各位领导，各位来宾，大家下午好！很高兴有这样的机会跟大家做一些分享。我叫做张俊，是拍拍贷的创始人兼CEO，我是一个好事者，在2007年6月18号创立了拍拍贷，由此把P2P带入到国内。光有一个好事者把这个行业做成现在的情况还不够，在2013年另外一个好事者马云[微博]搞了余额宝[微博]，一下子把整个互联网金融概念搞得很火热。所以，我们发现大量的人、大量的P2P在2013年余额宝出现以后进入到市场里面。
　　我个人做P2P过去8年时间，会有一些困惑，困惑来自于两方面，在2013年之前，跟别人讲P2P，所有的人都觉得你这个是高利贷，非法集资，特别郁闷。2013年所有人搞非法集资，搞高利贷的时候，你们那么傻，别人跑那么快，你们还慢吞吞搞小额贷款。当然，我觉得整个P2P本质上是金融，我们得了解金融本质，对金融要有敬畏之心，这是我开始之前分享的一点东西。
　　现在行当发展到现在8年多的时间，今年出生了1500多家互联网金融企业，也死掉了这么多。我想说的是我们这个行业远远不像看上去这么性感，我们面临非常大挑战。
　　首先一个挑战，经济在往下走，未来五年甚至十年时间，国内会面临比较痛苦的经济转型，金融本质靠天吃饭，跟经济周期有很大关系。这种情况下，无论对我们传统金融还是互联网金融带来很大挑战。还有我们的监管，在监管情况之下，怎么去做？跟传统的银行，我们之间是没有什么关系，银行做原来那些大的客户，做那些特别高质量的客户，网络P2P，互联网金融肯定做得是一些小的客户，大家是补充的关系。前面两个背景之下，银行也在下沉，他们服务的对象下沉，使得我们做互联网金融也会面临来自于银行的挑战。
　　我的判断是整个行业会出现大的整合。在上个月12月份的时候，整个P2P行业首次出现了死亡率大于出生率。这是一个拐点，未来整个行业不再会是从业企业净增长的态势。在未来经济五年到十年都得面临5%到7%低增长区间之下，我们怎么办？我们在为企业提供贷款时，会发现差的企业在经济周期往下走的时候，原本经济不好的企业，可能经营不下去，作为金融企业就会出现坏账。经营不错的企业，会收缩信贷需求，预估生产的产品卖不掉，没有扩大生产的必要，就没有信贷的需求。好的企业没有信贷需求，坏的企业不断报坏账，这是对我们的要求。
　　我们监管细则，已经有几点，第一是信息中介，大量的同行不是信息中介，很多人变成信用中介，做着制度套利这件事。朱博士讲了现在是监管行业最轻松的态势，但是这个时间不会持续很长，也许到明年一季度，整个监管实施细则就定下来了。18个月的时间给大家整改，最近跟同行交流，很多人讲，比预想给我们时间宽限长，对于金融的转型时间挑战很大。当你回归到信息中介的时候，会面临很大转型的风险，会有各种细则，各种各样的要求，不会像原来那么自由，那么轻松，那么快乐的做这个行业。接下来面临很大的压力，这是我们看到的第二个挑战。
　　第三个挑战，银行客户在下沉，原本P2P为什么得以生存，因为我们有很大的未被覆盖的市场，传统金融高度管制或者供给不足导致大量的需求没有被满足，给了P2P发展的土壤。现在我们国家随着金融自由化，金融监管的放开，存款保险制度的推出，利率市场化的推进，银行、传统金融机构开始对风险进行定价，原本小客户风险高，我不做，没办法做，因为银监会对坏账有要求，利率有管制，做一笔亏钱，我现在收益有覆盖就可以做，这也给我们行业带来很大的挑战。跟银行比，依然采取银行风险管理办法，与其相比，很显然是劣势，这会面对很大的挑战。这个行当在这三个挑战之下，大家都要考虑清楚，应该何去何从，怎么成为剩下的一家，就像今天的主题胜者为王，你能够生下来，火下来一般来讲都不会太傻，要成为领头羊要有更多的思考。
　　我这里有一些想法，如果P2P或者互联网金融要发展，要思考几个问题：
　　1、客群定位，服务什么样的客群比较安全，形成优势，形成客户黏性，形成壁垒，这是要考虑的。
　　2、技术创新，依然采取传统风险管理方式，跟未来竞争对手去拼的技术在哪里？包括互联网技术、数据挖掘的技术、大数据技术都在创新，我的创新能不能数量级提升运营效率，如果你有这样的能力，恭喜你！你抓住了这样的优势。
　　3、业务模式，通过线下方式去做，还是线上去做，还有我们用户的行为迅速朝着互联网转移。之前看到数据统计互联网人群6.7到6.8亿，上午看腾讯同仁分享的时候，每个月活跃微信用户8亿，现在至少有8亿互联网人群，国家大部分的人都已经在互联网上生存，你的业务在线下，其实是有问题。
　　4、屌丝定律，相当长时间不会被打破的，是不是服务了大量的屌丝，给他们提供良好的企业，让他们留在你们的企业里。也许现在你的规模非常大，但是在金融体系里面，有无数的经验告诉你，规模大不一定安全。在金融领域里面，规模并不是你支撑的因素，至少在互联网金融，在中国没有所谓的大而不能倒。
　　考虑到自己的核心定位在哪里？只有这样大家才能在未来互联网金融中占有一席之地，我的分享就到这里，谢谢大家！
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