施小军：互联网金融竞争短期看资金长期看资产|2016中国金融论坛|金融论坛|科博会

胆小如鼠

誉衡金融服务（深圳）有限公司董事总经理施小军

誉衡金融服务（深圳）有限公司董事总经理施小军
　　新浪财经讯 “2016中国金融论坛”于5月20日-21日在北京召开。誉衡金融服务有限公司董事总经理施小军出席并演讲。他表示，互联网金融平台的竞争短期看资金端，长远看是看资产端，这一块结论已经被这一段时间以来的实践所证明。而且这两端并是不平衡的，有主从之分，轻重之别。
　　　以下为会议实录：
　　施小军：各位朋友大家下午好，今天非常荣幸能够有机会也感谢主办方能够来这里和全国各地的金融同行，还有媒体朋友们一起探讨互联网金融发展的一些话题。
　　毋庸讳言，去年以来，整个互联网金融行业的整体日子并不是很好过，随着经济增速的放缓，行业发展的演进，同业竞争的加剧和政策监管的落地，整个行业已经从当初上市公司只要沾互联网金融的概念的就疯涨的峰顶，瞬间就滑落到几乎闻P2P色变的低谷。确实野蛮生长的时代已经过去，互联网金融的天色已经变了。但是今天在这个会场，我也感觉到一种满满的正能量。
　　常言道外行看热闹，内行看门道。互联网金融环境这几年是变好了，信息披露更加透明了，恶性竞争大大减少了，我们从业人员的职业安全也大大提高了，如果说早期的宽松和鼓励的政策让更多的企业和个人主体，能够有条件积极的参与到创新创业的大潮中来的话，这一轮的监管则是经过一轮优胜劣汰之后，让整个行业的环境得到大大的净化，而且这种行业的深度调整，对互联网金融未来的发展是大有利益的。
　　如果我们把当初借贷交易中介平台作为互联网金融平台1.0模式，如果把线上倒流、线下放缓O2O作为我们的2.0版本，那么互联网金融的3.0版本就是那些基于商业生态的P2P平台，它的优点是依附于大型企业获得核心业务，平台的安全系数确实得到大量提高。
　　我们认为互联网金融平台的竞争短期看资金端，长远看是看资产端，这一块结论已经被这一段时间以来的实践所证明，而且我们发现，这两端并不是像我们当初看的那样平等重要，它并不是平衡的，而是由主从之分，有轻重之别，那就是只有那些能够长期提供、持续提供优质资产端的业务平台，才能成为这场竞争长跑中的赢家。
　　展望3.0版本的互联网金融企业未来的发展趋势，大致有如下三种发展态势我觉得，第一种是巨无霸，像京东金融，尤其核心业务规模足够大，因此天花板也足够高，具有不可比拟的优势，我觉得这类平台需要有足够的野心。第二种平台小而美，基于自身的资源，稳扎稳打，不盲目扩张，这种风险可控，也能够获得较好的发展，这类平台需要的是足够的理性。第三种平台，我定义为联合体，也就是说从企业的资源入手，切入到整个行业的体系，从产业的高度去整合整个行业，用专业的技术去打通企业的资源壁垒，用整合的思维去开拓平台的发展空间，这类平台我认为需要足够的韧劲，这也是我今天重点想说的，也想以我自己所在的誉衡金服为例，讲讲我们在这个领域的探索和构想。
　　誉衡金服的母公司，是在深圳上市的医药列上市公司，002437，从公司成立的那一天起，我们就已成为国内领先的医药金融产品，上线以后我们是非常专注医药这个行业，已经累计为217家医药行业企业主以及从业人员募集发放了2个多亿的贷款。这里面金额不算大，但是我们有一个亮点，就是客户实际负担的平均资金成本仅为年化12.69，这一块已经大大的优于一般的民间借贷和小贷公司的价格水平，部分优质客户在我们平台获得资金的价格，可以说相比银行的综合融资成本也相差不多，因此得到客户的高度认可和由衷的欢迎。
　　我们为什么这么专注于医药金融呢，我们高度看好医药金融这个细分市场，行业的发展态势我就不说了，因为整个医药行业的话，首先它是一个弱经济周期的行业，受经济波动影响不是很大，第二个来讲，行业发展的增长增速，虽然国内GDP增速比较快，但是医药行业的增速大大还要高于GDP的增速。随着未来的发展，大家对健康的关注等等，整个行业的发展态势还是不错。
　　第二点我想重点讲的是，医药融资的难题是特别需要期待这样一种专业医疗机构的专业医药金融来破局的。为什么这么说呢？随着整个医药体制改革的深化，特别是宏观经济的增速放缓，经济调整的结构压力，医药行业中小企业发展其实也非常不容易，特别是在输血功能上，许多传统的银行机构不能给这些中小企业支持。原材料供应商这块，研发周期比较长，临床的限制，潜在的风险也让很多企业望而却步。所以，没有主流的金融机构覆盖金融支持的话，融资成本高起有可能成为压胯药企的最后一根稻草。
　　以上这种情况，只有专业的医药金融服务商才疼痛做好这样一种对症下药的服务。怎样才能做得专业呢？我觉得至少要有两个方面的要求，第一个要具备覆盖医药全产业链环节的每个交易场景的丰富的产品体系和服务手段，这是对广度的要求。第二个要具备实现和管理金融风控闭环的的基础和能力，这是对深度的要求。要实现这两点，必须要从产业链金融的高度，以整合多个行业核心新企业平台作为切入点，发挥掌握客户信息流、资金流、物流以及资产处置变现这样一些优势，提高竞争力。
　　产业链金融突出的优势就是它植根于这个产业的根基，通过产业和金融的跨界整合来攻克金融对风控的要求，相比于传统金融模式的话，我觉得它有更大的延展性、持续性和可操作性。
　　之前讲过医药行业的特殊性，而且医药行业还有这个产品它也是一种特殊的商品，它和金融这个行业一样，它不是普通消费品，它是一种特殊的有行业独有的监管政策、行业规则，包括药品的五世估值，包括医药器械的处置，很多传统的金融机构是难以做到的。
　　因此，单一的这种产品是无法满足客户的需求，单一的服务手段也难以满足客户多层次的需要，医药融资贵，贵在哪里？就贵在金融的定价是取决于它的风险。所以在这个问题上，我们做了很认真地研究，也开发出了一系列多种形式的医药融资类的产品，比如说以保证金为基础的药想贷，还有药能贷，以经销商和企业的长期合作的数据的药帮贷，还有药材贷等，在医疗器械行业，因为定单金额比较高，包括医院的药房托管等等这种模式，包括现在比较流行的像基因检测这一块，我们基于基因检测的场景，我们可以为我们的消费者提供一种医药的消费金融的模式，包括即将到来的私人医生越来越流行的情况，私人医生服务的这块我们也可以提供消费金融的模式。
　　因此我们为整个医药产业的各个交易环节和金融痛点都去琢磨出一系列的一站式的解决方案，同时我们认为，光有贷款可能还是不够，我们作为誉衡金服来说，除了誉金所的融资平台以外，我们还有商业保理公司，这个可以解决医药行业很多大量的应收帐款的问题，我们可以直接买断我们客户的应收帐款。另外对于非常有成长性的优质的医药行业的中小企业，我们可以采取股债结合的方式，我们也有自己的股权投资基金，因此这样的话服务手段更加丰富，未来不排除我们也会推出自己的融资租赁，包括尝试往第三方支付这个平台去做一些探索。
　　总的来讲，我们希望成为在中国的金融界，我们是最懂医药的这样一群人，在医药行业我们又是最懂金融的一群人，我们希望未来我们成为这样一群人。未来我们也将以更加开放的心态来引入更多的行业资源，共同来创造价值，成就这样一种梦想，我们现在经过我们的实践来看，我们现在这一套产品体系，包括客户的反馈，包括各个区域市场的反馈是可以作为一种成熟的模式，它可以植入到其他的医药行业大型企业中去。很多平台在异地的扩张加盟的模式，我觉得这一块是从加盟商的资质评估，包括道德风险等等，都很难评估，但在我们这一块就不一样，其实每一个医药行业在全国都有很完整的销售系统和代理商的系统，自身的销售公司也有大区经理，还有省区经理，还有医药代表。所以这些资源在做医药金融这块角度来讲，从加盟也好、全国布局也好，是天然的可以降低我们的考察、磨合、合作的成本，以及风控从贷前调查也好，贷后管理也好，各方面的成本都非常的便利，而且整个的合作历史悠久，道德风险也好，诚信风险也好，方方面面利益的捆绑也好，能够做得更好。
　　所以我们也欢迎在座的各位，在有兴趣的情况下，可以跟我们来对接，我们可以把这套系统和模式，其实我刚才讲的是医药行业，但是我相信其他的行业一样可以来这么做，很多原理是相通的。
　　因此，我觉得我们能够来到这里，共同在高速发展、繁忙工作过程当中，大家一起坐下来分享自己探索中的成绩也好、经验也好，或者说我们的困惑在哪里，我们未来的发展方向在哪里，一起坐下来来琢磨、交流，对未来做好我们各自的工作以及为整个行业的健康发展，都能够是一件非常好的事情，我也欢迎大家随时有机会来到深圳，跟我们来交流，我今天的汇报就到这里，谢谢大家。
　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。
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