58同城高管解读财报：未感受到来自BAT的竞争

致我们逝去的梦

58同城高管解读财报：未感受到来自BAT的竞争

　　新浪科技讯 北京时间2月26日晚间消息，58同城(NYSE:WUBA)今日公布了截止2015年12月31日第四季度及全年未经审计的财务报告。财报显示，58同城第四季度实现营收2.553亿美元，同比增长218.3%；2015年全年实现营收7.149亿美元，同比增长169.8%。增长主要来自58同城自身业务的增长，及安居客(自2015年3月)与赶集网(自2015年8月)并表的影响。58同城第四季度净亏360万美元，较上一季度大亏2.06亿美元大幅收窄，上年同期则为盈利320万美元。
　　财报发布后，58同城董事会主席兼CEO姚劲波及CFO周浩出席电话会议，解读财报要点，并回答分析师提问。
　　以下即是电话会议分析师问答环节主要内容：
　　瑞士信贷分析师韦迪(Dick Wei)：百度在本地服务领域开始发力，有鉴于此，管理层认为当前市场竞争格局有哪些变化？
　　姚劲波：目前，我们并未感受到来自BAT这些大型互联网公司的竞争。一方面，是因为我们做的业务与BAT存在很大不同，我们面临的是更小规模的客户，甚至是个人，所以产品的形式、销售的形式，都跟BAT有非常大的不一样。另一方面，58同城发展到今天这个规模，用户量已经非常大了，所以用户访问58同城是为了获取低平服务，而低平服务汇合在一起，反而互相影响，对用户来说更不合适。正是由于这种服务特点，决定了58同城不容易遭到别的公司的攻击。
　　高盛集团分析师乔治·孟(George Meng)：我想问两个问题。第一个有关招聘行业，姚总刚才提到，虽然中国宏观经济低迷，但公司招聘业务仍然保持平稳，您能不能详细介绍一下这项业务的表现，比如说不同行业的营收贡献。我记得上个季度您们曾表示，除了招聘启事这块，公司还会在招聘相关业务方面进行更多的尝试，请问目前这方面进展如何，以及公司对此的最新看法。
　　姚劲波：在招聘业务方面，我们主要针对中低端，比如说服务业和蓝领工作，这一块基本上不受中国经济的影响。但是，在制造业领域，我们的业务可能会受到影响。举例来说，苹果销售不好，也会影响我们在制造业的招聘，因为与苹果有关联的企业有很多。58同城上面越来越多的招聘岗位都与城市服务业有关，比如说餐馆这些第三产业。这方面完全没有受影响。
　　今年，在各项业务流量中，我们看到招聘流量反弹是最多的。我认为，这个群体的人，绝大部分还是在火车站和招聘会现场找工作，还没有被互联网所替代，替代的可能还不到30%，所以未来还有几年高速增长的空间。
　　乔治·孟：我还想问一下，您刚才说主要是第三产业，制造业占比很小，您能提供一个具体的数字吗？
　　姚劲波：众所周知，中国制造业主要在苏州和东莞这些城市，这些城市的流量占我们公司的比重不高。根据第三方研究机构的数据，大概在20%到30%的比重。所以，我们的业务并不太受制造业或出口的影响，主要还是与城市服务业有关。
　　乔治·孟：第二个问题与房产行业有关。2015年，公司在这项业务上发展很快，这一定程度上可能要归功于58同城、安居客、赶集网之间良好的协同效应，以及竞争格局发生很大变化。您认为，究竟是哪些因素推动了2015年公司房产业务的快速增长，这种增长速度会在2016年大幅放缓吗？我们注意到，二手房在中国城市房屋交易中日益火爆，而公司传统上专注于二手房市场，因此，您认为主营业务安居客会在2016年继续健康增长吗？
　　姚劲波：去年，我们借助安居客在二手房市场打了一个非常漂亮的仗。我们现在绝对是二手房市场上的霸主，无论是流量，还是客户数，我认为这对我们意义重大，因为我们认为将来谁拥有了二手房市场，谁就可以拥有新房市场。安居客肯定会进入新房市场，而且目标也是在几年内坐上新房市场的头把交椅。因为二手房群体和新房群体越来越成为一个群体，用户在买房时没有一个假设，到底是应该买新房还是买二手房。我个人认为，我们很难将这两个市场分开来看。
　　另一方面，我们看到一些城市尤其是二线城市，房子没有一线城市那么好卖。但如何看待这个问题呢？在一线城市，目前是一个非常好的时机，尤其是北上广的房屋交易量、房价，对于我们来说是一个非常好的时期，我们会抓住这个时机，继续扩大我们在这些市场的收入，抢占更多的市场份额。
　　另外，在一些城市的二手房市场，虽然交易量小，但房价还是稳定的。所以，只要资产规模存在，只要交易的话，就需要在广告方面投入很大，尤其是在不好卖房的时候，用户更愿意付广告费。所以，我们到目前为止还没有看到任何因素，会导致我们今年的房产业务增长没有去年快。
　　我觉得，58同城、安居客和赶集网已经成为中国老百姓找房的第一大平台，无论是二手房还是新房，它们的价值是始终存在的，因为中国人比世界上任何一个国家的人都喜欢买方，不仅在本国买，还喜欢到别的国家去买。所以，只要资产在他们手里，无论是租赁或是交易，它一定有其价值。我们致力于成为老百姓找房的最常用工具。
　　瑞士信贷分析师韦迪（Dick Wei）：2015年公司付费推广的收入不断增加，请管理层谈一谈今年的趋势。
　　周浩：我在陈述环节中已经讲到，我们在2015年不断扩大这项业务的规模。就整体而言，在58同城，相比我们拥有的流量，付费用户数量仍然相对较少，这就需要我们在吸引付费用户方面加大投入。在两年前推出竞价服务以后，其价格随着时间推移不断上升。不过，在这个方面，我们给合作伙伴的分成更高一些，所以，这项业务的利润目前较低。
　　中金国际分析师娜塔莉·吴（Natalie Wu）：我有两个问题。第一个也是关于公司房产业务的。请问你们觉得房贷市场规模有多大，而当前市场竞争格局也有利于安居客的业务。我也同意您的一个看法，即房地产金融市场潜力巨大，而简化业务可以让你们充分挖掘市场潜力。有关这项业务，你们目前采取了哪种措施？最后，我注意到公司去年推出了多个APP，比如说转转，管理层能否详细谈一谈这方面的情况？
　　姚劲波：刚才我也提到了，相比世界上任何一个国家，中国房地产的规模都非常大，而且由于这个市场被政府管制，具有半垄断性质，所以房价有点像香港的房价，它在中国老百姓的资产配置中占非常大的比重，如果说它在美国老百姓的资产中占10%的话，那么在中国老百姓的资产中将占到40%，就跟香港一样。房地产的资产价值在中国非常非常高，有可能远远高于美国。
　　这种资产在流转的时候，无论是租赁还是交易，一定会产生很大广告和服务价值的。目前我们还无法判断这方面的价值有多高。在过去这么多年，除了个别的年份价值下降以外，其他年份价值增长还是非常快的，达到百分之几十的增长，今年就是如此。所以说，中国房产市场规模越来越大。在这方面，我们的定位是中立、开放的平台，我们为所有经纪人服务，无论是链家还是搜房的经纪人，我们希望让经纪人个体变得更强大，我们会专注于做好用户体验，做好离线营销，逐渐将金融服务加到这个平台中去。这就是我们独特的定位。
　　另外，在中国几大行业里面，比如招聘、房产和汽车，我相信中国房产规模和广告价值是远远高于世界上任何一个国家。中国房产市场与香港比较像，比如说在香港，即便是在房价最低的时候，房产分类广告在报纸广告中的比重也是最高的。今天，如果我们在香港买份报纸，会看到其中50%的广告仍然是房产，新房的、二手房的、租赁的，等等。在美国和欧洲的同类网站，房产的比重可能只占15%，但在中国就占到30%或40%。香港房产相比97年最高点降一半的情况下，在报纸中房产广告仍然是最大的板块，所以，我们会持续地在房产方面进行投入。香港房产市场也经历过很大的起伏，我们研究香港市场是希望吸取教训，中国房产市场可能也会经过这么大的起落。即便北京房价降低一半，我相信仍然对我们来说仍然是一个很大的收入来源。
　　另外我再谈一谈转转，它是一个二手类别的升级产品，58同城推出了许多商业化项目，比如说招聘。二手交易也是我们一个相当大的类别，每天也有上千万的访问量。这个品类目前以信息方式存在。在移动时代，我们看到它会直接变成交易。所以，我们在这个方面与腾讯微信建立了合作，基于微信会员系统，基于微信支付，基于微信关系店，我们发布了这款产品。转转推出只有两个月时间，但增长非常快，用户口碑也很好。我们的产品越是发展的好，我们越会加大在这方面的投入。我们希望通过这款产品进入中国巨大的二手交易市场。目前还没有太多分享的信息，因为当前规模还很小。
　　娜塔莉·吴：我还想问一个相关的问题。我们知道阿里巴巴也有一个相似的产品，叫“闲鱼”，请问转转在与闲鱼竞争时有哪些优势。在用户规模方面，转转与闲鱼又有何不同。
　　姚劲波：他们做他们的，我们做我们的，看谁会赢吧。我觉得我们有几个优势。首先，58同城和赶集网是一个巨大的二手交易平台，每天有千万量级的用户在使用。实际上，58同城和赶集网是目前中国默认的二手交易平台，老百姓经常在这个平台上进行二手交易，因为最简单、最易用。这是转转的第一个优势。
　　另一方面，我们在这个产品上与腾讯建立了紧密的合作，腾讯将人力和社交关系都开放给转转，有利于提高转转交易的信任度和支付的便捷度。二手交易本来就是我们的核心类别，是我们的地盘，我们有决心做好这块业务，因此，我们获胜的几率也会大一点。大家可以体验一下，转转绝对比你们现在用的同类产品更好用。从登录到支付以及信任度，都比你们当前使用的高，尤其是在中国大陆使用的话。
　　分析师：我的问题关于公司的广告开支。我们看到，58同城在中国春节推出了大量推广活动，请问这样做的原因是什么，公司对未来的营收和用户增长有什么预期？
　　姚劲波：我相信你一定是在中国过的年。因为你在中国过年的话，会看到很多时装的广告被我们下面的品牌包括瓜子所包圆了。58同城和赶集网经过这么多年的发展，已经总结出一个经验，那就是春节是吸引新用户尤其是我们这个品类的新用户一个很重要的契机，因为许多在城市工作的人会回老家，而老家的人也会讨论换手机，过完年去哪儿工作，去哪儿找房子。所以，这对于我们来说是一个非常好的时间点。
　　另一方面，今年确实还是一个移动用户的元年，去年和今年是用户刚刚使用移动互联网服务的时候。我们希望，在他们第一次接触移动互联网的时候，我们就在他们的身边。正因为如此，我们会在春节投入这么多广告。但事实上，广告投放总量与去年是差不多的，只不过我们今年是减少了58同城和赶集网的投入，同时加大在安居客和中华英才网两个品牌的投入。所以，58同城今年投入的广告与去年同赶集网竞争时投入的广告总量是一样的。去年你们之所以看不到这一点，是因为赶集网的广告费并不在报表里面。（凡萧）

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