期指空头长期占优局面扭转

当兵的那点事

　　经历了前一周的盘整行情之后，上周市场由跌转升，特别是在美联储加息靴子落地之后，市场出现加速上涨迹象，期指三个品种全线回升。IF、IH及IC主力合约上周分别上涨3.22%、2.66%及3.78%。基差方面，由于交割日到来，近月合约基差迅速收窄。截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水63.1、25.84及211.8点。
　　量能方面，由于上周是交割周，近月合约平仓离场迹象显著，期指三个品种持仓均有不同程度下滑。其中IF持仓减少8849手，至31767手，IH持仓减少2399手，至14078手，IC持仓减少5462手，至13362手。三个品种持仓大幅下降16710手，至59207手，降至年内新低。
　　主力持仓方面，受交易规则限制，上周市场移仓缓慢，多空主力持续减仓。其中IF多空减仓幅度均在3000手之上，净多持仓仅9手，双方力量趋于平衡；IH主力持仓相对稳定，多空持仓分别下降441手和211手，双方持仓均维持在8000手上下，净持仓转空，净空持仓为161手；IC多头减仓近3000手，空头减仓2300手，净空持仓增至877手。
　　具体席位方面，伴随指数持续稳步回升，上周多头氛围明显加强，排名前列的财富期货、国泰君安以及华泰期货等席位净多持仓均有不同程度增加。其中财富期货席位多头持仓大举增加635手，至2320手，增仓幅度近40%；国泰君安期货[微博]席位多头自前一周955手增至1732手，空头则自2403手降至不足1000手，净持仓时隔4个月首度翻多，净多847手。同样翻多的还有华泰期货席位，上周多头小幅增仓近100手，空头减仓不足30手，净持仓4年后首度转为净多93手。
　　总体来说，上周由于交割因素，虽有部分投资者选择平仓离场，但从具体席位观察，多头主力力量呈现稳步增加趋势，扭转此前长期空头力量占优的局面，多空双方呈现势均力敌态势。伴随市场看多情绪回暖，预计期指后市仍将继续抬升，上方空间将逐步打开。
　　（作者单位：永安期货）
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