天灏资本维持微博买入评级 目标价调高至38美元
新浪科技讯 北京时间8月4日晚间消息，投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资研究报告，维持微博股票(Nasdaq:WB)“买入”评级，将目标股价从21美元调高至38美元。
以下为报告内容摘要：
微博将于美国东部时间8月8日股市收盘后(北京时间8月9日)公布2016财年第二季度未经审计的财务报告，并将于8月8日晚9点至晚10点(北京时间8月9日上午9点至10点)召开电话会议。
我们预计，微博第二季度业绩将超出华尔街预期，主要得益于粉丝数量、关键意见领袖(KOL)和流量的增长。第三财季，我们预计微博营收同比涨幅将到达约31%(基于人民币标准)。总体而言，我们认为微博将继续保持高增长势头。为此，我们继续维持微博股票“买入”评级，将目标股价从21美元调高至38美元。
第二季度业绩将超出华尔街预期：
要预测微博营收，需要考虑到两个重要因素：1)内容创作者数量，即KOL；2)追随KOL的粉丝数量。这两方面因素同时影响着微博的营收。
我们的数据显示，随着KOL的增长，微博的粉丝数量也在快速增长。第二季度，微博验证帐号(V帐号)天数同比增长5.9%，粉丝日平均数量同比增长15.6%。推动粉丝和流量增长的一个主要因素是名人现场直播得到了普及和认可。
受此推动，微博广告价格也出现了增长。基于我们的计算结果，今年第一季度微博来自每位粉丝的营收同比增长了77%。我们预计，第二季度的该涨幅将达到63%。
综上所述，我们预计微博第二季度营收能够达到公司指导性预期的上限，即1.43亿美元，高于分析师平均预期的1.411亿美元(同比增长38%)。
估值：
我们维持微博股票“买入”评级，将目标股价从21美元调高至38美元。(李明)
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